Einzelne Aktienoptionen Trader

Einführung zu Single Stock Futures Single Stock Futures (SSFs) sind Verträge zwischen zwei Anlegern. Der Käufer verspricht, einen festgelegten Preis für 100 Aktien eines einzelnen Bestandes zu einem vorbestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu zahlen. Der Verkäufer verspricht, die Aktie zum angegebenen Kurs zum angegebenen zukünftigen Zeitpunkt zu liefern. Lesen Sie weiter, um alles über Single Stock Futures zu lernen und herauszufinden, ob dieses Investment-Fahrzeug für Sie arbeiten könnte. Geschichte Futures auf einzelne Aktien wurden in England und einigen anderen Ländern seit einiger Zeit gehandelt, aber in den Vereinigten Staaten war der Handel in diesen Instrumenten bis vor kurzem verboten. Im Jahr 1982, eine Vereinbarung zwischen dem Vorsitzenden der US-Securities and Exchange Commission (SEC), John S. R. Shad, und Philip Johnson, Vorsitzender der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), verboten den Handel von Futures auf einzelne Aktien. Das Shad-Johnson-Abkommen wurde vom Kongress im selben Jahr ratifiziert. Obwohl das Abkommen ursprünglich als vorübergehende Maßnahme gedacht war, dauerte es bis zum 21. Dezember 2000, als Präsident Bill Clinton das Commodity Futures Modernization Act (CFMA) von 2000 unterzeichnete. Nach dem neuen Gesetz arbeiteten die SEC und die CFMA an einem Jurisdiction-Sharing-Plan, und SSFs begann Handel im November 2002. Kongress genehmigt die National Futures Association als die Selbstregulierung Organisation für die Sicherheit Futures-Märkte handeln. Die Märkte Anfangs begann SSFs den Handel in zwei US-Märkten: OneChicago und die NQLX. Im Juni 2003 übertraf Nasdaq die Beteiligung an der NQLX an die London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Im Oktober 2004 konsolidierte der NQLX seine Verträge mit denen von OneChicago und verließ diese Organisation als den primären Handelsmarkt für SSFs. Die Options Clearing Corporation oder die Chicago Mercantile Exchange (im Besitz der CME Group) löschen Geschäfte in SSF-Verträgen. Der Handel erfolgt vollständig elektronisch über das GLOBEX-System Mercantile Exchanges oder über das Chicago Board des Options-Börsen-Systems CBOE direct. Der Single Stock Futures-Kontrakt Jeder SSF-Kontrakt ist standardisiert und umfasst die folgenden Basisvorgaben: Kontraktgröße. 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie Auslaufzyklus. Vier vierteljährliche Verfallsmonate - März, Juni, September und Dezember. Darüber hinaus sind zwei Serienmonate die nächsten zwei Monate, die nicht vierteljährlich abgelaufen sind. Tick ​​Größe. 1 Cent X 100 Aktien 1 Handelszeiten. 8:15 a. m. bis 3 PM CST (an Werktagen) Letzter Handelstag. Dritter Freitag des Verfallmonats Margin Requirement. Im Allgemeinen 20 der Vorräte Barwert Die Vertragsklauseln fordern die Bestandslieferung durch den Verkäufer zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt. Die meisten Verträge werden jedoch nicht abgelaufen sein. Die Verträge sind standardisiert und damit sehr flüssig. Um aus einer offenen (Kauf-) Position herauszukommen, nimmt der Anleger einfach eine ausgleichende Short-Position ein (verkauft). Umgekehrt, wenn ein Investor verkauft hat (kurz) einen Vertrag und wünscht, es zu schließen, er oder sie kauft (geht lange) der Aufrechnungsvertrag. Trading Basics - Margin Wenn ein Investor hat eine lange Margin-Konto auf Lager, er oder sie ist ein Teil des Geldes zu kaufen Aktien, mit der Aktie als Sicherheiten. In einem SSF-Vertrag ist die Margin-Einlage eher eine Treu und Glauben-Kaution, die die Maklerfirma für die Vertragsabwicklung hält. Die Margin-Anforderungen in einem SSF gilt für Käufer und Verkäufer. Die Anforderung 20 stellt sowohl die Initial - als auch die Wartungsanforderung dar. In einem SSF-Vertrag hat der Käufer (long) nicht Geld geliehen und zahlt kein Interesse. Zur gleichen Zeit hat der Verkäufer (kurz) nicht ausgeliehen. Die Margin-Anforderung für beide ist die gleiche. Die 20 ist ein föderativ vorgeschriebener Prozentsatz, aber das einzelne Maklerhaus kann zusätzliche Mittel erfordern. Die Margin-Anforderung für SSFs ist kontinuierlich. Jeder Arbeitstag. Der Broker berechnet die Margin-Anforderung für jede Position. Der Anleger muss zusätzliche Margin-Fonds platzieren, wenn das Konto nicht die Mindest-Margin-Anforderung erfüllt. Beispiel - Single Stock Künftige Margin-Anforderungen In einem SSF-Kontrakt auf Lager X mit 40 Preisen haben sowohl der Käufer als auch der Verkäufer eine Margin von 20 oder 800. Wenn der Bestand X bis zu 42 reicht, wird dem langen Vertragskonto 200 (42 -40 2 X 100 200), und das Verkäuferkonto wird von denselben 200 belastet. Dies deutet darauf hin, dass Anleger in SSFs sehr wachsam sein müssen - sie müssen die Marktbewegungen genau verfolgen. Darüber hinaus sind die genauen Margin - und Wartungsanforderungen eines Anlegermaklerunternehmens Kernpunkte, die bei der Bestimmung der Eignung von SSF-Investitionen berücksichtigt werden müssen. Spekulation - Trading Single Stock Future Kontrakte Anmerkung: Zur Vereinfachung gut verwenden einen Vertrag und die grundlegenden 20. Provisionen und Transaktionsgebühren werden nicht berücksichtigt. Beispiel - Going Long ein SSF-Vertrag Angenommen, ein Anleger ist bullish auf Lager Y und geht lange ein September SSF Vertrag auf Lager Y bei 30. Irgendwann in der nahen Zukunft, Lager Y ist der Handel mit 36. An diesem Punkt verkauft der Investor Den Vertrag mit 36, um die offene Long-Position auszugleichen und macht 600 Bruttogewinn auf die Position. Dieses Beispiel scheint einfach, aber können die Trades genau zu untersuchen. Die Anfangsrandanforderung der Anleger betrug nur 600 (30 × 100 3.000 x 20 600). Dieser Investor hatte eine 100 Rendite auf die Margin-Einzahlung. Dies illustriert drastisch die Hebelkraft der SSFs. Natürlich hatte der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, könnte der Anleger leicht Verluste erlebt haben, die die Margin-Einzahlung übersteigen. Beispiel - Going Short ein SSF-Vertrag Ein Investor ist bärisch auf Lager Z für die nahe Zukunft und geht kurz ein August SSF Vertrag auf Lager Z bei 60. Stock Z führt, wie der Investor vermutet hatte und fällt auf 50 im Juli. Der Anleger kompensiert die Short-Position durch den Kauf eines August SSF bei 50. Dies entspricht einem Bruttogewinn von 10 pro Aktie oder insgesamt 1.000. Wieder untersuchen wir die Rendite, die der Anleger auf die erste Einzahlung hatte. Der anfängliche Marginbedarf betrug 1.200 (60 x 100 6.000 x 20 1.200) und der Bruttogewinn 1.000. Die Rendite auf die Investoren Kaution war 83,33 - eine hervorragende Rendite auf eine kurzfristige Investition. Hedging - Schutze der Bestände Eine Übersicht der SSFs wäre nicht vollständig, ohne die Verwendung dieser Verträge zur Absicherung einer Aktienposition zu erwähnen. Zur Absicherung nimmt der Anleger gegenüber der Aktie eine SSF-Position ein. Auf diese Weise werden Verluste auf die Aktienposition durch Gewinne auf der SSF-Position kompensiert. Dies ist jedoch nur eine vorübergehende Lösung, da die SSF ausläuft. Beispiel - Verwendung von Single Stock Futures als Hedge Betrachten Sie einen Anleger, der 100 Aktien der Aktie N bei 30 gekauft hat. Im Juli wird die Aktie mit 35 gehandelt. Der Investor ist mit dem unrealisierten Gewinn von 5 pro Aktie zufrieden, ist aber besorgt, dass die Gewinn könnte in einem schlechten Tag ausgelöscht werden. Der Anleger möchte die Aktie jedoch mindestens bis September aufgrund einer anstehenden Dividendenzahlung halten. Zur Absicherung verkauft der Anleger einen 35. September SSF-Vertrag. Ob die Aktie steigt oder sinkt, hat der Investor in der 5-pro-Aktie-Gewinn gesperrt. Im August verkauft der Anleger die Aktie zum Marktpreis und kauft den SSF-Vertrag zurück. Betrachten Sie Abbildung 1: Abbildung 1 - Tracking der GainsLosses auf Single Stock Futures Bis der SSF im September ausläuft, wird der Investor einen Netto-Wert der abgesicherten Position von 3.500 haben. Die negative Seite ist, dass, wenn die Aktie drastisch steigt, ist der Investor immer noch bei 35 pro Aktie gesperrt. Die Hauptvorteile über Stock Trading Im Vergleich zu direkt Handelsbestände bieten SSFs mehrere große Vorteile: Leverage. Im Vergleich zum Kauf von Aktien auf Marge, ist die Investition in SSFs weniger kostspielig. Ein Investor kann Hebelwirkung verwenden, um mehr Lager mit einem kleineren Geldaufwand zu steuern. Einfache Abkürzung. Eine kurze Position in SSFs ist einfacher, weniger kostspielig und kann jederzeit ausgeführt werden - es gibt keine Voraussetzung für einen uptick. Flexibilität. SSF Investoren können die Instrumente zu spekulieren. Hedge, Verbreitung oder Verwendung in einer Vielzahl von anspruchsvollen Strategien. Single Stock Futuress haben auch Nachteile. Dazu gehören: Risiko. Ein Investor, der lange in einer Aktie kann nur verlieren, was er oder sie investiert hat. In einem SSF-Vertrag besteht das Risiko, deutlich mehr zu verlieren als die ursprüngliche Investition (Margin Deposit). Keine Aktienprivilegien. Der SSF-Inhaber hat keine Stimmrechte und keine Dividendenrechte. Erforderliche Vigilanz. SSFs sind Investitionen, die Anleger dazu verpflichten, ihre Positionen genauer zu überwachen, als viele möchten. Da SSF-Konten auf dem Markt jeden Werktag markiert sind, besteht die Möglichkeit, dass die Maklerfirma einen Margin Call ausgeben kann. Dass der Anleger entscheiden muss, ob er schnell zusätzliche Mittel einzahlen oder die Position auflösen soll. Vergleich mit Aktienoptionen Die Anlage in SSFs unterscheidet sich von der Investition in Aktienoptionsverträge auf verschiedene Weise: Long Options Position: Der Anleger hat das Recht, aber nicht die Pflicht, Aktien zu kaufen oder zu liefern. In einer langen SSF-Position ist der Investor verpflichtet, die Aktie zu liefern. Bewegung des Marktes. Options-Trader verwenden einen mathematischen Faktor, das Delta. Der das Verhältnis zwischen der Optionsprämie und dem zugrunde liegenden Aktienkurs misst. Der Wert eines Optionskontrakts kann zeitweise unabhängig vom Aktienkurs schwanken. Demgegenüber wird der SSF-Kontrakt wesentlich stärker den Aktienbewegungen folgen. Der Preis der Investition. Wenn ein Optionsinvestor eine Long-Position einnimmt, zahlt er eine Prämie für den Vertrag. Die Prämie wird oft als Verschwendung von Vermögenswerten bezeichnet. Bei Verfall, es sei denn, der Optionsvertrag ist im Geld. Der Vertrag ist wertlos und der Investor hat die gesamte Prämie verloren. Einzelne Aktien-Futures-Kontrakte erfordern eine erste Margin-Einlage und eine bestimmte Cash-Maintenance-Ebene. Die Bottom Line Investition in Single Stock Futures bietet Flexibilität, Leverage und die Möglichkeit innovativer Strategien für Investoren. Allerdings sollten potenzielle Investoren in SSFs sorgfältig prüfen, das Risiko-Risiko-Profil diese Instrumente bieten und sicher sein, dass sie für ihre persönlichen Ziele. Stock Futures vs Stock Options Stock-Futures und Aktienoptionen sind Deadline-Vereinbarungen zwischen Kauf und Verkauf von Parteien über einen Basiswert Vermögenswert. Die in beiden Fällen Aktien von Aktien sind. Beide Verträge bieten Investoren strategische Chancen, Geld zu verdienen und bestehende Investitionen abzusichern. (Verwandte: Wählen Sie die richtigen Optionen für den Handel in sechs einfachen Schritten.) Die beiden Handelswerkzeuge sind sehr unterschiedlich, aber viele Erste und Anfänger Investoren können leicht durch die Terminologie verwechselt werden. Bevor ein Anleger beschließen kann, entweder Futures oder Optionen zu handeln, müssen sie die vier primären Unterschiede zwischen Aktien-Futures und Aktienoptionen verstehen. 1. Vertragsprämien Wenn Käufer von Call - und Put-Optionen ein Derivat kaufen. Sie zahlen eine einmalige Gebühr genannt eine Prämie. Unterdessen sammeln Verkäufer von Anruf-und Put-Optionen eine Prämie. Der Wert der Kontrakte zerfällt, wenn sich das Settlement-Datum nähert. Allerdings steigt der Premium-Preis und fällt, so dass Benutzer ihre Anrufe zu verkaufen und setzt einen Gewinn vor dem Ablaufdatum. Diejenigen, die Optionen verkaufen können Kaufoptionen kaufen, um die Größe ihrer Position als gut zu decken. Aktien-Futures können entweder auf Single Stocks (SSFs) erworben werden oder sich auf die breitere Performance eines Index wie der SampP 500 konzentrieren. Bei Aktien-Futures zahlt der Käufer jedoch etwas anderes als eine Vertragsprämie am Kaufort. Kaufende Parteien zahlen etwas bekannt als Anfangsspanne, die ein Prozentsatz des Preises für die Aktien bezahlt werden. 2. Finanzielle Verbindlichkeiten Wenn jemand eine Aktienoption kauft. Die einzige finanzielle Verbindlichkeit ist die Kosten der Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs des Vertrages. Allerdings, wenn ein Verkäufer eröffnet Put-Optionen für den Kauf, sind sie einer maximalen Haftung auf die Aktien zugrunde liegenden Preis ausgesetzt. Wenn eine Put-Option dem Käufer das Recht gibt, die Aktie zu 50 pro Aktie zu veräußern, aber die Aktie auf 10 zu fallen, muss die Person, die den Vertrag eingeleitet hat, die Aktie für den Wert des Vertrags oder 50 pro Aktie kaufen. Futures-Kontrakte bieten jedoch eine maximale Haftung sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer der Vereinbarung. Da der zugrunde liegende Aktienkurs sich entweder gegen den Käufer oder den Verkäufer verlagert, können die Parteien verpflichtet sein, zusätzliches Kapital in ihre Handelskonten einzubringen, um tägliche Verpflichtungen zu erfüllen. 3. Käufer - und Verkäuferverpflichtungen zum Zeitpunkt des Verfalls Diejenigen, die Kauf - oder Verkaufsoptionen erwerben, erhalten das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht zur Ausübung der Option zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses verpflichtet. Investoren nur Verträge, wenn sie im Geld sind. Wenn die Option aus dem Geld ist. Ist der Vertragskäufer nicht verpflichtet, die Aktie zu erwerben. Käufer von Futures-Kontrakten sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Bestand des Verkäufers dieses Vertrages bei Verfall zu kaufen, unabhängig davon, welcher Preis der Basiswert ist. Der Futures-Kontrakt fordert den Kauf der Aktie zu 100, aber die zugrunde liegende Aktie wird zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs bei 80 bewertet, muss der Käufer zum vereinbarten Preis kaufen. Dennoch ist es sehr selten für Aktien-Futures bis zu ihrem Verfallsdatum gehalten werden. 4. Investitionsflexibilität Aktienoptionen bieten den Anlegern sowohl das Recht, eine Aktie (nicht aber die Verpflichtung) zu kaufen, als auch das Recht, dieselbe Aktie (nicht aber die Verpflichtung) über Anrufe und Puts zu verkaufen. Aber Aktienoptionen bieten auch Investoren eine breite Palette von flexiblen Strategien nicht verfügbar durch Futures-Handel. Jede Strategie bietet unterschiedliche Gewinnpotenziale für Investoren und Spekulanten. Für eine vollständige Aufteilung dieser Möglichkeiten, besuchen Sie bitte hier. Aktien-Futures auf der anderen Seite bieten sehr wenig Flexibilität, sobald ein Vertrag eröffnet wird. Wie erwähnt, kaufen Investoren das Recht und die Verpflichtung zur Erfüllung, sobald eine Position eröffnet wird. Sollte ich Handel Optionen Optionen Ob ein Händler entscheidet sich für Stand-alone-Optionen, Aktien-Futures oder eine Kombination aus beiden erfordert eine Bewertung der individuellen Erwartungen und Investitionen Ziele. Eine der ersten Fragen, die ein Investor fragen muss, ist, wie viel Risiko sie bereit sind, in ihren Anlagestrategien zu übernehmen. Option Handel bietet weniger im Voraus Risiko für Käufer angesichts der mangelnden Verpflichtung zur Ausübung des Vertrages. Dies bietet einen konservativen Ansatz, vor allem, wenn Händler eine Reihe von zusätzlichen Strategien wie Bull Call und Put Spreads verwenden, um die Chancen des Handelserfolgs auf lange Sicht zu verbessern. Navigation Single Stock Futures Eurex Exchange ist Ihr One-Stop-Shop für European Single Aktien-Futures aus 20 Ländern. Unser Angebot umfasst mehr als 1.000 Futures auf die beliebtesten europäischen Underlyings. Marktteilnehmer, die ihren europäischen Single Stock Futures-Handel an der Eurex Exchange bündeln, profitieren ebenso von Cross-Margin-Effizienz bei Eurex Clearing und maximieren ihre Sicherheitenauslastung. Das ist ein Grund, warum sie zunehmend Liquidität zu Eurex Exchange als ihren Ort der Wahl entweder über unsere bekannten Trade Entry Services oder zunehmend über On-Screen-Orderbuch Handel. Einzelne Aktien-Futures an der Eurex-Börse (Präsentation) Download Subnavigation